Fed Fon Oranı Nasıl Çalışır ve Etkisi Nedir Bilinmesi Gerekenler ?

Fed Fon Oranı Efektif Federal Fon Oranı (FFR yada federal fon oranı), bankaların federal fon piyasasında gecelik borçlanma için ödediği averaj faiz oranıdır . Federal Biriki, bu oranı ayarlamak için belirli araçlar kullanır, bu sebeple kredi kartları, ipotek ve banka kredileri için ödediğiniz faiz oranları şeklinde öteki faiz oranlarını etkisinde bırakır. Ek olarak ABD dolarının ve öteki ev ve iş varlıklarının kıymetini de etkiler.  Bu, onu dünyadaki en önemli  faiz oranı yapar.

Fed, federal fon oranı için bir hedef aralık belirler. Alt ve üst sınırı vardır.

Fed Fon Oranından Etkilenen Oranlar

Federal fon oranından etkilenen en mühim oranlardan biri, ana orandır. Bu, bankaların en iyi müşterilerinden almış olduğu geçerli faiz oranıdır. Ana oran, mevduatlar, banka kredileri, kredi kartları ve  ayarlanabilir oranlı ipotekler dahil olmak suretiyle birçok tüketici faiz oranını etkisinde bırakır .

Teminatlı Gecelik Finansman Oranı (SOFR) şeklinde diğer faiz oranları üstünde de dalgalanma tesiri vardır. SOFR, bankalar tarafınca ipotek ve diğer krediler ve türevlere uygulanan faiz oranlarını belirlemek için kullanılan bir karşılaştırma oranıdır. SOFR, Londra Bankalar arası Teklif Oranının (LIBOR) yerini alıyor.

Federal fon oranı, daha uzun vadeli faiz oranlarını dolaylı olarak etkisinde bırakır. Yatırımcılar daha uzun vadeli bir Hazine bonosu için daha yüksek bir oran istiyor. Hazine bonolarının getirileri   dolaylı olarak uzun vadeli konvansiyonel ipotek faiz oranlarını artırıyor.

Fed, Ekonomiyi Kontrol Etmek İçin Oranını Iyi mi Kullanıyor?

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), faiz oranlarını ve ekonomiyi etkilemek için çeşitli araçlar kullanır. Federal fon oranını hedef oran aralığında tutmak için kullanılan iki vasıta şunlardır:

• Rezerv bakiyelerine olan faiz (IORB): Fed, bankaların elinde tuttuğu rezervlere faiz öder.
• Gecelik ters geri alımlar (ON RRP): Fed, rezerv bakiyeleri üstünden faiz almaya uygun olmayan bankalara menkul kıymetler satar. Sonrasında, ertesi gün esas olarak banka faizini ödeyerek onları daha yüksek bir fiyattan geri satın alır.

Komite, oran için bir hedef aralığı belirler ve peşinden etkin federal fon oranını yönetmek için IORB ve ON RRP oranlarını belirler. Buna karşılık, bankalar birbirlerinden bu değişimleri yansıtan krediler için faiz alırlar. Bu oranlar sonrasında bankaların müşterilerinden almış olduğu oranları belirleyerek ticari ve tüketici harcamalarını etkisinde bırakır.

Federal fon oranını etkilemek, Fed’in enflasyonu yönetmesine, maksimum istihdamı teşvik etmesine ve faiz oranlarını ılımlı tutmasına destek verir. FOMC üyeleri, uzun vadeli enflasyon emareleri için çekirdek enflasyon oranını izler  ve oranları buna gore ayarlar.

Kurdaki bir değişikliğin tüm ekonomiyi etkilemesi aylar alabilir. Bu kadar ileriyi planlamak, Fed’in ekonomik performansı tahmin etmede ülkenin uzmanı olmasına yol açtı.

Borsa yatırımcıları aylık FOMC toplantılarını oldukca dikkatli izlemelidir. Analistler, Fed’in ne yapacağını tecrübe etmek ve çözmek için FOMC’ye çok dikkat ediyorlar.

Fed Fon Oranı İstihdamı Nasıl En Üst Düzeye Çıkarır?

Fed’in oran aralığını düşürmesine ” genişletici para politikası ” denir . Bankalar sonrasında kredi kartı oranlarından öğrenci ve otomobil kredilerine kadar her şey için daha düşük faiz oranları sunar.

Ayarlanabilir oranlı konut kredileri daha ucuz hale geldi ve bu da konut piyasasını iyileştirdi. Ev sahipleri kendilerini daha varlıklı hissediyor ve daha çok harcıyor. Ek olarak ev rehni kredilerini daha kolay alabilirler ve bu parayı ev iyileştirmelerine ve yeni otomobillere harcayabilirler. Bu eylemler talebi artırarak ekonomiyi canlandırır.

İşverenler, talep arttığında daha çok işçi çalıştırmalı ve üretimi artırmalıdır. Bu, işsizliği azaltır, tüketicilerin harcama kabiliyetini artırır ve daha çok talebi besler. Fed sonrasında sağlıklı bir işsizlik ve enflasyon seviyesini korumak için yeni bir hedef aralığı belirler.

Mesela, FOMC, COVID-19 salgınına acil bir cevap olarak 2020’de federal fon oranı hedefini etkin bir halde sıfıra indirdi.

Fed Fon Oranı Enflasyonu Nasıl Yönetiyor?

Fed oranları yükselttiğinde bunun tersi olur. Buna “daraltıcı para politikası” denir, bu sebeple ekonomiyi yavaşlatır. Kredilerin maliyeti yükselir, bu da tüketicilerin ve işletmelerin daha azca borçlanmasına neden olur.

Ayarlanabilir oranlı ipotekler daha pahalı hale gelir. Ev satın alanlar yalnızca daha ufak kredileri karşılayabilir, bu da konut sektörünü yavaşlatır. Konut tutarları düşüyor ve ev sahipleri evlerinde daha az öz sermayeye sahip oluyor. Onlar da daha azca harcayarak ekonomiyi daha da yavaşlatabilirler.